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【安聯投信】AI題材仍是長趨勢持續看好2024 年台股
(本文章為安聯投信行銷資訊，2023年12月)
台股近期表現亮眼，投資信心回升下類股輪動，加上美股亮眼帶動整體市場。 展望後市，台股為結構性成長市場，儘管短期AI相關公司受到晶片不足影響， 但長期趨勢仍看好，加上市場預期Fed明年降息影響資金流向，也可望為台股帶來資金動能，持續看好2024年台股盤勢。
觀察產業面，AI題材仍是長期趨勢，國內外各大廠商仍持續挹注資源在相關研究發展上 。
然而AI晶片受限於先進封裝CoWoS產能不足，造成供應瓶頸，預計明年第二季才可望緩解，受到晶片不足影響，相關廠商出貨不如預期，短期在實質獲利營收面無法跟上市場期待。 預期AI伺服器委託設計代工廠(ODM)的數字可能在明年上半年才可望展現。
就投資操作而言，AI題材接下來可能較難再出現短期暴衝現象，因此布局採取不重押AI題材股，分散投資到半導體、傳產股等其他機會為宜，但AI重點持股依然保持，隨時觀察動態調整。
此外，受惠於AI帶動Amazon等美國雲端廠商為求差異化，積極布局自研晶片，台股的 IP(矽智財)/ASIC客製化晶片，可望快速成長，仍值得布局 。
近期中國高階手機廠商智慧型手機需求較預期佳，帶動手機相關供應鏈，個人電腦(PC)相關族群也有急單，記憶體漲價，趨勢可望延續到2024年第一季。
以科技各項應用端來看，預估2024年智慧型手機及PC市場將轉為正成長，分別為2.1%、4.5%，但是半導體、伺服器相關(涵蓋AI及傳統伺服器)預估將成長達17.8% 及37.3%，更值得留意。
展望明年，根據安聯台股投資團隊預估2024年整體企業獲利正成長約20%，有助於支撐盤勢。 以類股來看，預估2024年電子成長約25%、非金電成長17%。
資料來源: Bloomberg、安聯投信預估，資料日期: 2023/12/11
安聯台股基金目前持股約95%上下，偏重配置科技股。持續看好AI(人工智慧)、車用電子、雲端伺服器及高速傳輸的長期成長趨勢，科技股關注伺服器、半導體供應鏈及電動車相關族群，傳產股留意紡織製鞋、車電、零售及機電等。經理團隊仍將持續觀察產業脈動，動態調整投資組合。
| 台灣大壩基金 | 比重(%) |
| 半導體 | 44.3 |
| 電子零組件 | 15.2 |
| 電腦及週邊 | 11.8 |
| 通信網路 | 10.6 |
| 紡織纖維 | 4.3 |
| 其他電子 | 1.7 |
| 運動休閒 | 1.6 |
| 塑膠 | 1.3 |
| 光電 | 1.2 |
| 電機機械 | 1.0 |
| 航運 | 0.9 |
| 化學 | 0.7 |
| 現金 | 5.5 |
| 總持股 | 94.5 |
| 台灣科技基金 | 比重(%) |
| 半導體 | 49.5 |
| 電子零組件 | 19.8 |
| 電腦及週邊 | 14.4 |
| 通信網路 | 7.6 |
| 其他電子 | 2.0 |
| 運動休閒 | 1.1 |
| 光電 | 0.9 |
| 現金 | 4.7 |
| 總持股 | 95.3 |
| 台灣科技基金 | 比重(%) |
| 半導體 | 53.9 |
| 電子零組件 | 17.9 |
| 電腦及週邊 | 12.5 |
| 通信網路 | 8.5 |
| 運動休閒 | 0.8 |
| 電機機械 | 0.8 |
| 其他電子 | 0.3 |
| 現金 | 5.3 |
| 總持股 | 94.7 |
資料來源: 投信投顧公會、安聯投信整理; 資料日期: 2023/12/1
| 期間報酬率% | 今年以來 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 2年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| 安聯台灣科技 | 67.3% | 5.5% | 29.2% | 53.6% | 20.7% | 105.5% | 303.7% | 801.0% |
| 國內科技類基金平均 | 51.0% | 1.7% | 18.6% | 40.7% | 7.1% | 61.7% | 168.7% | 293.0% |
| 同類型基金排名 | 3/25 | 4/25 | 3/25 | 5/25 | 5/25 | 5/25 | 1/25 | 1/25 |
| 期間報酬率% | 今年以來 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 2年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| 安聯台灣大壩 | 51.7% | 2.3% | 24.0% | 43.8% | -3.5% | 63.9% | 207.1% | 490.6% |
| 同類型基金排名 | 21/82 | 32/82 | 12/82 | 18/82 | 59/82 | 21/82 | 10/82 | 2/82 |
| 安聯台灣智慧 | 54.2% | 4.7% | 21.0% | 46.3% | 7.5% | 80.4% | 275.6% | 614.7% |
| 同類型基金排名 | 16/82 | 16/82 | 19/82 | 14/82 | 32/82 | 10/82 | 4/82 | 1/82 |
| 國內一般股票基金平均 | 44.2% | 1.5% | 15.8% | 36.1% | 4.1% | 53.7% | 144.1% | 225.0% |
| 台股指數(含息) | 27.7% | 5.0% | 8.5% | 21.5% | 8.7% | 41.8% | 112.7% | 202.0% |
資料來源: Lipper、安聯投信整理、原幣計算; 資料日期: 2023/11/30
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